「資金調達」と「融資」の決定的違い！！～成功確率を高めるポイントとは？？～

企業経営に不可欠な「資金調達」と、その代表的な手段である「融資」。

これらの違いを正確に理解し、自社に最適な方法を選ぶことは事業成長において重要です。

この記事では「資金調達」と「融資」の根本的な違いから、種類、メリット・デメリットなど分かりやすく解説していきます。

【基本】「資金調達」と「融資」の根本的な違いと関係性

「資金調達」と「融資」の基本的な定義と、両者の関係における違いを明確にしましょう。

企業が事業運営に必要な資金を外部から調達する活動全般を「資金調達」と呼びます。

これに対し、「融資」は資金調達の多様な方法の一つであり、金融機関などから金銭を借り入れ、契約に基づいて元本と利息を返済する義務を負う形態の資金調達、すなわちデットファイナンスの一種を指します。

つまり、「融資」は「資金調達」という大きな枠組みの中に含まれる具体的な手段の一つであり、資金の性質（負債か資本か）や返済義務の有無が大きな違いと言えます。

理解するべき「資金調達」の全体像

資金調達の全体像を把握することが、最適な財務戦略を検討する上での最初のステップです。

「資金調達」の定義～なぜ企業にとって重要なのか～

資金調達とは、企業が設立、日々の運転資金の確保、機械設備への投資、新規事業の展開、M&A（合併・買収）による事業拡大など、企業経営におけるあらゆる場面で必要となる資金を外部から調達する一連の行為を指します。

適切なタイミングと方法による資金調達は、企業の存続、成長、そして持続的な発展にとって不可欠です。

資金が不足すれば成長機会を逸失するだけでなく、最悪の場合、資金ショート（資金不足）に陥り、倒産に至るリスクも存在します。

【多様な選択肢】主な資金調達の種類とその概要～融資との違い～

資金調達には様々な方法があり、それぞれ特性や「融資」との違いがあります。

デットファイナンス（負債による調達

金融機関からの融資や、社債・私募債の発行などを通じて、他人資本（負債）を増加させることで資金を調達する方法です。

返済義務が生じますが、支払利息は税務上損金として算入できるメリットがあります。

エクイティファイナンス（資本による調達）

新株の発行や既存株主・新規投資家からの出資受け入れなどにより、自己資本を増加させて資金を調達する方法です。

原則として返済義務はなく、企業の財務基盤が強化されますが、出資者は株主として経営に関与する権利を持ちます。

これが融資との大きな違いです。

アセットファイナンス（資産の現金化）

企業が保有する売掛債権（ファクタリング）、不動産、機械設備（リースバック）などの資産を売却したり、担保として活用したりすることで資金を調達する方法です。

企業の信用力そのものよりも、対象となる資産の価値が重視されるため、融資審査が通りにくい企業でも利用しやすい場合があります。

補助金・助成金

国や地方公共団体、あるいは民間団体などが、特定の政策目的を達成するために、企業や個人に対して支給する資金です。

原則として返済は不要ですが、受給するためには公募要領に定められた条件を満たし、審査を通過する必要があります。

その他（クラウドファンディング等）

インターネット上のプラットフォームを通じて、不特定多数の個人や企業から少額ずつ資金を集める比較的新しい資金調達方法です。

プロジェクトへの共感を基盤とすることが多く、購入型、寄付型、融資型（ソーシャルレンディング）、株式投資型など、様々な形態が存在します。

いろいろな資金の集め方（資金調達方法）がありますが、それぞれに特徴があります。

・お金を返す必要があるか？
・集めたお金が会社の借金になるのか資本になるのか？
・会社の経営にどれくらい影響があるか？

といった点が「融資」とどう違うのかその大事なポイントを表にして比べてみましょう。

資金調達方法	概要	主な特徴	返済義務	資金の性質	経営への影響
デットファイナンス（融資など）	金融機関からの融資、社債発行等、負債を増やして資金調達	返済義務（元本・利息）あり、支払利息は損金算入可、経営への直接介入は少ない	あり	他人資本（負債）	原則少ない（契約内容による）
エクイティファイナンス	新株発行、投資家からの出資等、資本を増やして資金調達	原則返済義務なし、自己資本増加、出資者は経営に関与する権利を持つ、配当は損金不算入	原則なし	自己資本	あり（議決権行使、経営参画の可能性）
アセットファイナンス	保有資産（売掛債権、不動産等）を売却・活用して資金調達	企業の信用力に依存しにくい場合がある、早期資金化可能、手数料発生	なし	資産売却代金等	間接的（対象資産の利用制限等）
補助金・助成金	国や自治体等からの政策目的資金、原則返済不要	受給に審査・条件あり、入金に時間かかる場合あり、会計上は雑収入	原則なし	交付金	少ない（使途が特定される場合あり）
クラウドファンディング	インターネットで不特定多数から資金調達	プロジェクトの魅力が重要、リターン提供が必要な場合あり、調達時間予測困難	形態による	形態による	少ない（ただし、株式投資型の場合はあり）

資金調達の代表格「融資」を解説 ～特徴と種類～

資金調達の中でも最も一般的な手段の一つである「融資」について、定義、特徴、メリット・デメリットを掘り下げていきたいとおもいます。

「融資」の定義と、他の資金調達方法との基本的な違い

融資とは、銀行、信用金庫、日本政策金融公庫といった金融機関等が、企業に対して資金を貸し付け、借り手は契約に基づいて定められた期間内に元本と利息を返済する義務を負う、代表的な資金調達方法です。

他の資金調達方法、特にエクイティファイナンスとの最大の違いは、この「返済義務の有無」と「資金の提供者が経営に関与する度合い」 にあります。

融資は借金であるため返済が必要ですが、経営の自由度は比較的保たれやすいのが特徴です。

「融資」の具体的な種類～目的や状況に応じた選択肢～

融資は、その調達先、資金の使途、担保の有無、返済方法など、様々な観点から分類することができます。

調達先による違い

• 公的機関融資

日本政策金融公庫の融資や地方自治体の制度融資などがあります。創業支援や中小企業支援を目的とすることが多いです。

• 民間金融機関融資

金融機関が自己責任で直接融資するプロパー融資、信用保証協会の保証が付く信用保証協会付融資、比較的審査が迅速なビジネスローン など、多様な選択肢があります。

資金使途による違い

• 運転資金

日常的な事業活動に必要な資金（商品の仕入れ、人件費の支払い等）です。

• 設備資金

長期的に使用する固定資産への投資に必要な資金（工場建設、機械購入等）です。

担保の有無による違い

• 有担保融資

不動産や動産を担保として提供する融資です。

• 無担保融資

物的担保を提供せずに受ける融資で、借り手の信用力や事業計画がより重視されます。

返済方法による違い

• 証書貸付

借用証書を差し入れ、分割で返済していく方法です。

• 手形貸付

約束手形を振り出し、期日に一括返済する方法で、短期の運転資金調達に利用されます。

• 当座貸越

契約した限度額内で自由に資金を引き出し、随時返済も可能な柔軟な融資形態です。

「融資」を選択するメリット・デメリット～他の資金調達との違い～

融資を利用した資金調達は多くのメリットがある一方、デメリットも存在します。

他の資金調達方法との違いを意識しながら検討しましょう。

融資のメリット

• 経営の自由度維持

原則として金融機関は経営に直接介入しません。これは出資（エクイティファイナンス）との大きな違いです。

• 支払利息の損金算入による節税効果

法人税法上、支払利息は原則として損金扱いとなります。

• レバレッジ効果

自己資本に加えて他人資本を活用することで、より大きな事業展開が可能になり、自己資本利益率（ROE）を高める効果が期待できます。

• 調達先の多様性と制度の充実

公的機関から民間金融機関まで調達先が多様で、様々なニーズに対応した制度が整備されています。

• 信用力の向上

金融機関からの融資を受け、計画通りに返済を継続することで、企業の信用評価が高まる可能性があります。

融資のデメリット

• 返済義務

元本と利息を契約通りに返済する絶対的な義務が生じます。業績が悪化してもこの義務は免れません。

• 担保・保証人の必要性

不動産などの物的担保や経営者個人の連帯保証などが求められる場合があります。

• 審査の厳しさ・時間

金融機関による厳格な審査があり、通過しなければ融資は受けられません。申込から実行までに時間を要する場合もあります。

• 金利負担

借入元本に加えて利息を支払う必要があり、総支払額は元本を上回ります。

「融資」の審査プロセス、期間、必要書類

融資を受けるためには、金融機関による審査プロセスを経る必要があります。

このプロセス、審査期間、必要書類は金融機関や融資の種類によって異なりますが、一般的な流れを理解しておくことが重要です。

審査プロセス（一般的な流れ）

• 申込・書類提出: 金融機関所定の申込書、事業計画書、決算書等を提出します。
• 面談: 金融機関担当者と経営者等で面談が行われ、事業内容や資金使途、返済計画などがヒアリングされます。
• 審査: 提出書類、面談内容、信用情報などを基に金融機関内部で審査が行われます。
• 結果通知・契約: 審査結果が通知され、承認されれば融資契約を締結します。
• 融資実行: 契約に基づき資金が振り込まれます。

審査期間の目安

• 日本政策金融公庫: 申込から実行まで1ヶ月～1ヶ月半程度。
• 民間金融機関（銀行融資）: プロパー融資で2週間～3週間程度、信用保証協会付融資で3週間程度が一般的です。

※主な必要書類

借入申込書、創業計画書（創業融資の場合）、決算書、試算表、納税証明書、代表者の本人確認書類など多岐にわたります。

【重要】「資金調達」と「融資」の明確な違いを比較

企業の資金調達戦略において、「融資（デットファイナンス）」と、もう一つの主要な資金調達方法である「出資（エクイティファイナンス）」の違いを多角的に比較し、理解することは極めて重要です。

返済義務の有無とその性質の決定的違い

• 融資（デットファイナンス）

借り入れた元本および契約で定められた利息を、所定の期日までに返済する明確な「義務」が存在します。

企業の業績に関わらず、この返済義務は厳格に履行されなければなりません。

• 出資（エクイティファイナンス）

新株発行による増資などで調達した資金（出資金）には、原則として返済義務は存在しません。

配当は利益が出た場合の分配であり、借金の返済とは本質的に違います。

財務諸表への影響の違い～負債か純資産か～

資金調達方法の違いは、企業の貸借対照表の構成にも明確な差異をもたらします。

• 融資（デットファイナンス）

借入金や社債は貸借対照表の「負債の部」に計上され、「他人資本」が増加します。

結果として自己資本比率は低下し、財務レバレッジは高まる傾向にあります。

• 出資（エクイティファイナンス）

出資金は貸借対照表の「純資産の部」に計上され、「自己資本」が増加します。

結果として自己資本比率は向上し、企業の財務基盤が強化されます。この点が融資との大きな財務上の違いです。

経営への影響の違い

資金調達方法の選択は、経営のコントロール権や意思決定プロセスにも影響を及ぼすという違いがあります。

• 融資（デットファイナンス）

原則として、資金の貸し手である金融機関は、借り手企業の日常的な経営活動に直接介入しません。

経営者は比較的高い自由度を維持できます。ただし、コベナンツ（財務制限条項）により間接的に経営判断が制約される可能性はあります。

• 出資（エクイティファイナンス）

出資者は株主となり、株主総会での議決権行使を通じて経営に関与する権利を持ちます。

特にベンチャーキャピタルなどは積極的に経営に関与する可能性があり、出資比率によっては経営権が希薄化するリスクがある点が融資との大きな違いです。

調達コストとリターンの違い

資金調達にはコストが伴い、資金の出し手にはリターンへの期待が存在します。ここにも違いが見られます。

• 融資（デットファイナンス）

• コスト（借り手企業側）: 主なコストは支払う「利息」です。その他、保証料や事務手数料も発生します。
• リターン（貸し手金融機関側）: 主なリターンは受け取る「利息収入」です。

• 出資（エクイティファイナンス）

• コスト（資金調達企業側）: 株主への「配当金」（利益が出た場合）、新株発行費用、1株あたり利益の希薄化などがコストとなり得ます。
• リターン（出資者側）: 「配当金」と、株価上昇による「キャピタルゲイン（売却益）」が主なリターンです。

信用力への影響の違い

資金調達方法の選択は、企業の外部からの信頼度や評価にも影響を与えるという違いがあります。

• 融資（デットファイナンス）

契約通りの返済は信用実績となり、将来の追加融資にプラスに働くことがあります。

しかし、過度な借入は財務バランスを悪化させ、信用力を低下させるリスクがあります。

• 出資（エクイティファイナンス）

自己資本が増強され財務基盤が安定するため、一般的に企業の信用力は高まると評価されます。

実績ある投資家からの出資は、企業の将来性や能力の証左となり、信用力を間接的に高める効果も期待できます。

「融資（デットファイナンス）」と「出資（エクイティファイナンス）」の主要な違いを改めて以下の表にまとめます。

比較項目	融資（デットファイナンス）	出資（エクイティファイナンス）
返済義務（元本・利息）の有無	あり。契約に基づく元本と利息の返済が必須。	原則なし。調達資金の返済義務はない。
資金の性質の違い	他人資本。貸借対照表の負債の部に計上。	自己資本。貸借対照表の純資産の部に計上。
財務諸表上の表示の違い	負債の増加。自己資本比率低下の可能性	純資産（資本金・資本準備金）の増加。自己資本比率向上の可能性。
経営への影響の違い	原則として経営への直接介入は少ない。経営の自由度を維持しやすい。ただし、コベナンツによる間接的制約の可能性あり	出資者（株主）は議決権等を通じて経営に関与する権利を持つ。経営権希薄化のリスク。
主なコストの違い	支払利息、保証料（必要な場合）、事務手数料等。	配当金（利益が出た場合）、新株発行費用、希薄化による既存株主価値の低下リスク。
税務上の主なメリットの違い	支払利息は原則として損金算入可能（節税効果）。	特になし（強いて言えば、利息支払いがないため損金算入の論点自体が発生しにくい）。
税務上の主なデメリットの違い	特になし（利息支払いが前提）。	配当金は原則として損金不算入。資本金の額によっては法人住民税均等割の増加や中小企業向け税制優遇の対象外となる可能性。有利発行の場合、引受側に課税リスク。

資金調達・融資の成功確率を高めるポイントと注意点

資金調達、特に融資のプロセスは複雑で専門知識を要するため、適切な専門家の活用が成功の鍵となります。

税理士・会計士・弁護士の役割と、最適な専門家の選び方の違い

資金調達プロセスにおいて、各専門家はその専門性に応じて異なる役割を担います。

役割の違い

• 税理士・公認会計士

資金調達計画の策定支援、事業計画書や財務諸表の作成支援、金融機関の紹介、融資審査対策、補助金・助成金の申請支援、調達後の会計処理や税務処理に関するアドバイスなど、財務・会計・税務全般にわたるサポートを提供します。

• 弁護士

融資契約書や投資契約書のリーガルチェック、契約条件の交渉支援、エクイティファイナンスに伴う法的手続きのサポートなど、法務面での専門的なサポートを提供します。

選定のポイント

資金調達に関する知識・経験・実績: 特に融資やエクイティなど、自社が検討する調達方法に関する実績が重要です。

• 自社の業種や経営状況への理解度：自社のビジネスモデルや課題を深く理解できる専門家を選びましょう。
• 金融機関とのネットワーク：良好な関係を持つ専門家は、融資交渉を有利に進める上で力になります。
• コミュニケーション能力と相性：専門用語を分かりやすく説明し、親身に相談に乗ってくれるかを見極めましょう。

資金調達計画策定の重要性～行き当たりばったりの調達との違い～

場当たり的な資金調達は高コスト化や財務悪化のリスクを招きます。

事前の綿密な計画策定が、成功と失敗の違いを生みます。

• 計画の構成要素

事業計画、資金計画（資金使途、調達方法）、返済計画（デットファイナンスの場合）、資金繰り計画を具体的に策定します。

• 計画策定のポイント

資金使途の明確化、必要額の精査、最適な調達タイミングの見極め、複数の調達手段（融資、出資など）のメリット・デメリット・コスト・経営への影響などを比較し、最適な組み合わせ（ポートフォリオ）を検討することが重要です。

【Q&A】資金調達と融資の違いに関するよくある質問

ここでは、資金調達と融資の違いに関してよく寄せられる質問とその回答をまとめました。

資金調達と融資、結局どちらが良いのですか？

一概にどちらが良いとは言えません。企業の成長ステージ、財務状況、資金使途、経営者のリスク許容度などによって最適な方法は異なります。

例えば、返済のプレッシャーを避けたい、あるいは事業の成長性を高く評価してくれる投資家を探したい場合はエクイティファイナンス（出資）が適しているかもしれません。

一方、経営の自由度を保ちつつ、金利負担を抑えたい場合はデットファイナンス（融資）が選択肢となります。

それぞれのメリット・デメリット、そして「違い」を理解し、専門家とも相談しながら慎重に判断することが重要です。

融資と借金（借入）は同じ意味ですか？ 違いはありますか？

事業目的で金融機関などから金銭を借り入れる場合を一般的に「融資」と呼びます。

広義には「借金」や「借入」と同じく負債を負う行為ですが、「融資」という言葉は特に事業性資金の調達の文脈で使われることが多いです。

生活資金のための借入とは区別されることがあります。

創業したばかりで実績がありません。融資を受けるのは難しいでしょうか？

創業期は実績や信用力が乏しいため、民間金融機関からのプロパー融資はハードルが高い場合があります。

しかし、日本政策金融公庫の創業融資制度や、地方自治体の制度融資、信用保証協会の保証付き融資など、創業者向けの支援策も多数あります。

これらの制度では、事業計画の質や経営者の熱意、自己資金額などが重視される傾向にあります。

まずはこれらの制度の活用を検討してみるのが良いでしょう。

【まとめ】「資金調達」と「融資」の違いをしっかり理解しましょう

企業の財務活動の根幹である「資金調達」全般と、その主要な手段である「融資」について、両者の明確な違い、種類、特徴、メリット・デメリットなどを解説しました。

「資金調達」と「融資」の根本的な違いの再確認

「資金調達」は企業が必要な資金を外部から獲得する行為全般を指す広範な概念であり、「融資」はその中のデットファイナンス（負債による調達）に分類される一手法です。

融資は返済義務と利息支払いを伴うのに対し、エクイティファイナンス（出資）は原則返済不要で自己資本を強化できるものの経営への関与を許容する必要がある、という決定的な違いがあります。

最適な資金調達方法の選択における「違い」の理解の重要性:

企業が選択すべき資金調達方法は、その成長ステージ、業種、財務状況、資金使途、経営者のリスク許容度や経営方針によって大きく異なります。

この「違い」を的確に捉え、自社の状況に合わせた最適な選択を行うことが不可欠です。

専門家の活用の推奨

資金調達のプロセス、特に事業計画の策定、金融機関や投資家との交渉、契約内容の確認、そして複雑な会計・税務処理においては、高度な専門知識と経験が求められます。

税理士、公認会計士、弁護士といった専門家は、それぞれの専門分野から企業をサポートし、資金調達の成功確率を高め、将来的なリスクを低減する上で不可欠な存在です。

企業の成長のためには、「資金調達」と「融資」の違いをしっかり理解することが大切です。メリットとデメリットをよく比べ、あなたの会社の今の状況やこれからの目標に一番合う資金の集め方を見つけましょう。

さらに、資金集めの計画を立てたり実行したりする中では、税理士や会計士のような専門家の力を借りることも、会社が長く成長し続けるための重要なポイントになります。